Оценка бизнеса

Что такое оценка бизнеса и когда она нужна?

Оценка стоимости бизнеса решает множество вопросов в деятельности компании и нужна она не только при подготовке к продаже. Она помогает учитывать ключевые экономические показатели, определить текущую стоимость активов и долей собственников, рассчитать сумму инвестиций, а также проанализировать уровень рисков, структуру капитала и наличие задолженности. Эта процедура может потребоваться при совершении нотариальных действий, страховании, продаже акций, для принятия обоснованных управленческих и инвестиционных решений, а также при определении арендной платы при сдаче бизнеса в аренду.
Такой процесс оценки  позволяет определить реальную рыночную стоимость компании, ее капитал и активы, оценить денежные потоки, узнать среднее отклонение показателей и выявить факторы, влияющие на эффективность управления и устойчивость бизнеса.
Оценка бизнеса — эффективный инструмент при реструктуризации: она помогает найти оптимальные решения, привести показатели к норме и повысить эффективность деятельности, обоснованно определяя направление развития компании. В зависимости от ситуации отчет об оценке может потребоваться при подготовке бизнес-плана, разработке стратегических программ, анализе инвестиций и оценке ожидаемой прибыли в будущем, а также использоваться в качестве аргумента в судебных спорах.
Такой документ помогает правильно определить уровень прибыли, выявить взаимосвязь финансовых показателей и при необходимости обосновать потребность в дополнительных вложениях.
Оценка бизнеса и имущества компании — разные понятия. При независимой оценке бизнеса экспертом помимо стоимости недвижимого или движимого имущества оцениваются нематериальные активы. К ним относят: патенты, сайты, ноу-хау, франшизы, лицензии, торговые марки,  товарного знака, бренды, деловую репутацию и другие объекты интеллектуальной собственности. Нематериальные активы не имеют физической формы, но дают компании конкурентные преимущества и могут приносить доход, иногда больше, чем материальные активы. Их правильная оценка помогает выявить потенциальные преимущества бизнеса и повысить его эффективность.

Подходы к оценке бизнеса.

Федеральные стандарты оценочной деятельности предусматривают три подхода при независимой оценке бизнеса: затратный, сравнительный или доходный. У каждого из них свои приемы и методики. Решение о выборе подхода принимает оценщик, руководствуясь целью оценки бизнеса, особенностью отрасли, общие ситуации на рынке и возможностями применения методик.

Доходный подход
Стоимость бизнеса взаимосвязана с его доходностью, и расчеты проводятся на основе анализа денежных потоков, финансовой отчетности и потенциальной прибыли. Сначала анализируется деятельность предприятия за несколько минувших лет, затем прогнозируются расходы и доходы, при этом учитывается состояние экономики. Далее рассчитывается ставка дохода и стоимость бизнеса определяется делением чистой прибыли на эту ставку, после чего применяются необходимые корректировки. Этот подход включает анализ денежных потоков, оценку капитализации и расчеты дисконтирования. Он чаще всего используется, когда владельцу нужно продать доли компании, привлечь инвесторов или определить точную стоимость предприятия.
Сравнительный подход
Независимая оценка бизнеса основана на сравнении с аналогами о ценах на которые есть сведения.  Специалисты оценивают данные по компаниям, имеющим похожие масштабы и направления деятельности. Объект-аналог должен иметь схожие характеристики: размер выручки, техническую оснащенность, сопоставимый масштаб производства и др. Такой метод применяют при анализе новых направлений бизнеса, определении ценности активов и расчете роста капитализации. Например, при оценке торговых предприятий учитываются товар и оборот, а также условия взаимодействия с банками и инвесторами.
Затратный подход
Бизнес оценивается исходя из расходов на его создание, регистрацию, вложения в расширение и продвижение. Оценщики оценивают величину активов и рассчитывают, сколько потребуется средств на создание аналогичной компании и формирует ориентировочный прайс затрат на запуск нового бизнеса. В рамках подхода используется методика чистых активов и методика оценки по ликвидационной стоимости. При оценке бизнеса затратный подход применяется реже других. Этот вариант подходит для стартапа или малого бизнеса, когда нужно определить среднее значение затрат.

Какую информацию содержит оценочный отчет?

Требования к форме и содержанию отчета закреплены законодательно. Отчет об оценке бизнеса состоит из листов формата А4. Их прошивают, нумеруют, количество листов зависит от особенностей объекта и цели оценки. Отчет об оценке должен быть заверен печатью организации и подписью оценщика.
В отчете по оценке бизнеса будет указана следующая информация:

• Сведения о заказчике и оценщике.
• Сведения об объекте оценки, которые подкрепляются наглядной информацией и копиями документов.
• Цель и дата оценки.
• Финансовый анализ компании.
• Анализ региона (отраслевой и макроэкономический).
• Расчет стоимости бизнеса с описанием используемых методов и подходов для оценки.
• Принятые допущения и корректировки.
• Основные факты и выводы и прогнозы.

Почему стоит обратиться к нам?

Каждый бизнес имеет специфику, индивидуальные активы и структуру. Самостоятельно определить стоимость активов, провести аналитику и сделать необходимые прогнозы  сложно, особенно предпринимателю, который хочет знать, как его компания выглядит на фоне конкурентов. Чтобы получить эффект от проведения оценки, важно действовать грамотно и обратиться к специалистам, имеющим опыт и обширную положительную практику именно в этой сфере. Профессиональная помощь поможет избежать ошибок и подготовить отчетность так, чтобы ее принимали банки и налоговые органы без замечаний. Это особенно необходимо перед привлечением инвестиций, участием в покупке или продаже активов. 

Порядок проведения оценки бизнеса.
Независимая оценка бизнеса, которую проводят эксперты, представляет собой комплекс из ряда мероприятий. Сначала обсуждаются детали проведения оценки бизнеса: оговаривается цель, стоимость, сроки и порядок выполнения задачи.
После заключения договора с Заказчиком и получения необходимой документации и информации об объекте, эксперт выезжает для проведения осмотра и фотофиксации, если этого требует цель оценки.
Далее оценщик собирает и систематизирует необходимую информацию полученную из баз данных и открытых источников, устанавливает качественные и количественные характеристики бизнеса, определяет место компании на рынке и перспективы развития, проводит отраслевой и макроэкономический анализ региона.
Следующий этап-выбор подхода и методик расчета рыночной стоимости бизнеса.
Финальный этап — согласования результатов, подготовка отчета об оценке.

Какие документы нужны для оценки бизнеса?

Можно оценить бизнес в комплексе или его отдельные компоненты — это зависит от цели оценки. Для каждого случая оценщик формирует индивидуальный пакет необходимых документов. Существует ориентировочный перечень документов, который может потребоваться при независимой оценке бизнеса:

• паспорт Заказчика или реквизиты юридического лица;
• бухгалтерская документация (сведения о финансовых результатах за отчетные периоды, бухгалтерский баланс и др.);
• учредительная документация (свидетельство о регистрации, устав и др.);
• информация об обязательствах и активах;
• сведения о движимом и недвижимом имуществе на балансе предприятия;
• лицензии и патенты (копии);
• данные о дочерних компаниях, если они имеются;
• сведения касающиеся перспектив развития компании: бизнес-план, инвестиционные проекты и др.;
• расшифровка финансовых вложений (краткосрочных и долгосрочных);
• информация об ограничениях бизнеса (из-за долгов, в силу залога) или их отсутствии.